外观
NEXT FUNDS シリーズ：野村アセットマネジメントの全 ETF 产品解析
核心观点
NEXT FUNDS 是野村証券旗下野村アセットマネジメント运营的东交所 ETF 品牌，是日本 ETF 市场最大、历史最悠久的系列之一。旗舰产品 1306 TOPIX ETF 纯资产超 34 兆日元，采用"段階料率"制度（纯资产越大费率越低），现行信托费已低至 0.0542%。产品线覆盖广泛，且 2024-2026 年持续推出半导体、S&P500 配当貴族、台湾科技等主题新品，是日本 ETF 市场的核心参与者。
品牌概要
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 运营公司 | 野村アセットマネジメント株式会社 |
| 母公司 | 野村ホールディングス株式会社 |
| 品牌名 | NEXT FUNDS（略称 NF） |
| 上場市場 | 東京証券取引所（一部、名証も含む） |
| 特色制度 | 段階料率：纯资产超阈值后信托费自动降低 |
| NISA 対応 | 主要产品对应成長投資枠 |
| 上场日（最早） | 2001年7月13日（1306、1321） |
| 公式サイト | https://nextfunds.jp/ |
段階料率制度
1306 TOPIX ETF 和 1319 日経300 ETF 引入了"段階料率"机制：纯资产规模超过特定阈值后，信托费率自动下调。1306 目前纯资产约 34 兆日元，实际信托费已降至约 0.0542%（税込），远低于大多数竞争产品。这是野村资管利用超大规模优势为投资者持续降费的核心机制。
国内株式 ETF
宽基指数 ETF
| 代码 | 名称（愛称） | 対象指数 | 信托費（税込） | 純資産（亿日元） | 決算 | NISA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1306 | NF・TOPIX ETF | TOPIX（配当込み） | 0.0542%* | 341947 | 年1回7月10日 | 成長 |
| 1311 | NF・TOPIX Core 30 ETF | TOPIX Core 30 | 0.209% | 169 | - | 成長 |
| 1319 | NF・日経300 ETF | 日経株価指数300 | 0.5555%* | 39.5 | - | 成長 |
| 1321 | NF・日経225 ETF | 日経平均TR | 0.08987% | 177529 | 年1回7月8日 | 成長 |
| 1591 | NF・JPX400 ETF | JPX日経インデックス400 | 0.11% | 2083 | - | 成長 |
| 159A | NF・JPXプライム150 ETF | JPXプライム150 | 0.165% | - | - | 成長 |
*段階料率適用，数値は直近月末時点
重点品種：
1306 NF・TOPIX ETF
- 設定日：2001年7月13日（日本最初期 ETF のひとつ）
- 信托費：0.0542%（段階料率、纯资产 34 兆日元规模下的实际费率）
- 総経費率：0.09%
- 純資産総額：约 34.1 兆日元（TOPIX 連動 ETF 中最大，东京证交所上市 ETF 中最大规模之一）
- 分配金利回り：1.69%（2026年6月基準）
- 近1年騰落率：+29.07%（2025年11月モーニングスター比較基準）
- 売買単位：10口，最低取引金額 4245 円（2026年4月に口数分割実施）
1321 NF・日経225 ETF
- 設定日：2001年7月13日
- 信托費：0.08987%（日経225 ETF 中最安水準の一つ）
- 総経費率：0.15%
- 純資産総額：约 16.9 兆日元（日経225 連動 ETF 中最大）
- 直近分配金：7230円（2025年7月8日）
- 近1年騰落率：+58.18%，近5年：+104.41%
- 売買単位：1口，最低取引金額 约 65600 円
- トップ5構成：アドバンテスト(12.20%)，ファーストリテイリング(9.41%)，東京エレクトロン(7.50%)，ソフトバンクグループ(5.57%)，TDK(2.07%)
高配当・テーマ ETF
| 代码 | 名称 | 対象指数 | 信托費（税込） | 純資産（亿） | 分配金利回 | NISA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1489 | NF・日経高配当50 ETF | 日経平均高配当株50指数（TR） | 0.308% | 5758 | 2.85% | 成長 |
| 1577 | NF・日本株高配当70 ETF | 野村日本株高配当70 | 0.352% | 2107 | 2.84% | 成長 |
| 1480 | NF・企業価値ETF | 野村企業価値分配指数 | 0.253% | 156.2 | 1.67% | 成長 |
| 2529 | NF・株主還元70ETF | 野村株主還元70 | - | - | - | 成長 |
| 2518 | NF・日本株女性活躍ETF | MSCI日本株女性活躍指数 | - | - | - | 成長 |
| 518A | NF・日本株高配当CF50ETF | FTSE日本株高配当CF50指数（TR） | 0.275% | 65.5 | 0.27% | 成長 |
重点品種：
1489 NF・日経高配当50 ETF
- 設定日：2017年2月13日
- 対象指数：日経平均株価构成銘柄のうち予想配当利回り上位50銘柄（利回り×流動性ウェイト）
- 信托費：0.308%，総経費率：0.38%
- 純資産総額：5758 億円（2026年1月に5000億円突破，国内高配当株ETFで最大规模）
- 分配金利回り：2.85%
- 決算：年4回（1/4/7/10月7日）
- 直近分配金：38円（2026年4月7日）
- 最低取引金額：3167 円（2024年1月に口数分割で小口化）
518A NF・日本株高配当CF50ETF（新商品）
- 上場日：2026年3月3日
- 対象指数：FTSE日本株高配当キャッシュフロー50指数（フリーCF利回り＋配当利回りの上位50銘柄，バリュー重視）
- 信托費：0.275%
- 純資産：65.5 億円（上場間もない新商品）
- 決算：年4回（2/5/8/11月15日）
- 特徴：1489 と異なる選定基準（CF 重視）で補完的な配置が可能
新興テーマ ETF
| 代码 | 名称 | 対象指数 | 信托費（税込） | 純資産（亿） | NISA |
|---|---|---|---|---|---|
| 200A | NF・日経半導体ETF | 日経半導体株指数（TR） | 0.165% | 471 | 成長 |
| 2083 | NF・日本成長株アクティブETF | （アクティブ運用） | - | - | 成長 |
| 2084 | NF・日本高配当株アクティブETF | （アクティブ運用） | - | - | 成長 |
| 294A | NF・日本株気候変動ETF | - | - | - | 成長 |
| 2643 | NF・日本株ESGリーダーズETF | MSCI ジャパンカントリーESGリーダーズ指数 | - | - | 成長 |
重点品種：
200A NF・日経半導体ETF
- 上場日：2024年6月4日
- 対象指数：日経半導体株指数（TR）〜東証上場の半導体関連30銘柄、時価総額加重
- 信托費：0.165%，総経費率：0.25%
- 純資産：471 億円（2024年7月に100億円突破から急速成長）
- 決算：年2回（4月7日・10月7日）
- 直近分配金：1400円（2026年4月）
- 最低取引金額：4099 円
TOPIX-17 業種別 ETF
东证将日本股市分为17个行业，NEXT FUNDS 为每个行业提供对应的 ETF，是精准行业配置的重要工具。信托費均为 0.352%。
| 代码 | 行业 | 代表性重仓 |
|---|---|---|
| 1617 | 食品 | 味の素、キリン、アサヒ |
| 1618 | エネルギー資源 | ENEOS、出光興産 |
| 1619 | 建設・資材 | 大林組、鹿島、竹中 |
| 1620 | 素材・化学 | 三菱化学、住友化学 |
| 1621 | 医薬品 | 武田薬品、アステラス製薬 |
| 1622 | 自動車・輸送機 | トヨタ、本田、デンソー |
| 1623 | 鉄鋼・非鉄 | 日本製鉄、三菱マテリアル |
| 1624 | 機械 | ファナック、SMC、コマツ |
| 1625 | 電機・精密 | ソニー、村田製作所、TDK |
| 1626 | 情報・サービス他 | NTTデータ、富士通 |
| 1627 | 電力・ガス | 東京電力、大阪ガス |
| 1628 | 運輸・物流 | JAL、ANA、日本郵船 |
| 1629 | 商社・卸売 | 三菱商事、伊藤忠、三井物産 |
| 1630 | 小売 | ファーストリテイリング、イオン |
| 1631 | 銀行 | 三菱UFJ、三井住友、みずほ |
| 1632 | 金融（除く銀行） | 野村HD、大和証券、オリックス |
| 1633 | 不動産 | 三菱地所、三井不動産 |
业种 ETF 应用场景：看好日本加息时选 1631（銀行），看好 AI 硬件时选 1624（機械）或 1625（電機・精密），看好能源转型时选 1627（電力・ガス）。
米国株式 ETF
| 代码 | 名称 | 対象指数 | 信托費 | 純資産（亿） | NISA |
|---|---|---|---|---|---|
| 1545 | NF・米国株NASDAQヘッジ無ETF | NASDAQ100（円換算） | 0.22% | 1167.7 | 成長 |
| 1546 | NF・米国株NYダウヘッジ無ETF | ダウ平均（円換算） | 0.33% | - | 成長 |
| 2633 | NF・米国株S&P500ヘッジ無ETF | S&P500（配当前込、円換算） | 0.066% | 263.6 | 成長 |
| 2634 | NF・米国株S&P500ヘッジ有ETF | S&P500（円ヘッジ） | - | - | 成長 |
| 346A | NF・米国株S&P500半導体ETF | S&P500内半導体セクター | - | - | 成長 |
| 364A | NF・米国株S&P500配当貴族ETF | S&P500配当貴族指数 | - | - | 成長 |
重点品種：
2633 NF・米国株S&P500ヘッジ無ETF
- 上場日：2021年3月31日（2023年12月に口数分割・信托費引下げ実施）
- 対象指数：S&P500（税引前配当込み，円換算）
- 信托費：0.066%（ETF 版 S&P500 の中でも最安水準）
- 総経費率：0.14%
- 純資産：263.6 億円
- 決算：年2回（3月10日・9月10日）
- 直近分配金：240円（2026年3月），220円（2025年9月）
外国株式 ETF
| 代码 | 名称 | 対象 | 信托費 | 純資産（亿） | NISA |
|---|---|---|---|---|---|
| 1309 | NF・中国株上証50 ETF | 上証50 | 0.53% | 28.2 | - |
| 1325 | NF・ブラジル株ETF | ブラジル代表指数 | 1.045% | 34.1 | - |
| 1559 | NF・タイ株ETF | タイ代表指数 | 0.605% | - | - |
| 1560 | NF・マレーシア株ETF | マレーシア代表指数 | 0.605% | - | - |
| 1678 | NF・インド株ETF | インド代表指数 | 1.045% | - | - |
| 2859 | NF・欧州株ユーロ・ストックス50ヘッジ有ETF | Euro Stoxx 50（円ヘッジ） | - | - | 成長 |
| 2860 | NF・ドイツ株DAXヘッジ有ETF | DAX（円ヘッジ） | - | - | 成長 |
| 412A | NF・台湾テック50 ETF | 台湾テック50 | - | - | 成長 |
| 486A | NF・欧州株ユーロ・ストックス50ヘッジ無ETF | Euro Stoxx 50（ヘッジなし） | - | - | 成長 |
| 487A | NF・ドイツ株DAXヘッジ無ETF | DAX（ヘッジなし） | - | - | 成長 |
債券 ETF
| 代码 | 名称 | 対象 | 信托費 | 純資産（亿） | NISA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2510 | NF・国内債ETF | NOMURA-BPI総合指数 | 0.077% | 1996.3 | 成長 |
| 2511 | NF・外国債ヘッジ無ETF | FTSE世界国債指数（円換算） | 0.132% | 612.1 | 成長 |
| 2512 | NF・外国債ヘッジ有ETF | FTSE世界国債指数（円ヘッジ） | - | - | 成長 |
| 2519 | NF・新興国債ヘッジ無ETF | JPM新興国債指数 | 0.209% | 38.7 | - |
| 2245 | NF・米国国債7-10年ヘッジ無ETF | 米国国債7-10年 | - | - | 成長 |
| 2246 | NF・米国国債7-10年ヘッジ有ETF | 米国国債7-10年（円ヘッジ） | - | - | 成長 |
| 376A | NF・米国債7-10年75%ヘッジETF | 米国国債7-10年（75%ヘッジ） | - | - | 成長 |
2510 NF・国内債ETF は信托費 0.077% と国内最低水準の債券 ETF の一つ。
REIT ETF
| 代码 | 名称 | 対象指数 | 信托費 | 純資産（亿） | 分配金利回 | 決算 | NISA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1343 | NF・J-REIT ETF | 東証REIT指数（配当込み） | 0.1705% | 5123.5 | 4.77% | 年4回 2/5/8/11月10日 | 成長 |
1343 NF・J-REIT ETF
- 設定日：2008年9月18日
- 対象指数：東証REIT指数（東証上場全 REIT 銘柄、浮動株加重）
- 信托費：0.1705%，総経費率：0.20%
- 純資産：5123.5 億円（東証REIT指数連動 ETF 中最大規模）
- 分配金利回り：4.77%（2026年5月基準）
- 直近分配金：2550円/10口（2026年2月10日）
- 最低取引金額：20005 円（10口単位）
コモディティ ETF
| 代码 | 名称 | 対象 | 信托費 | 純資産（亿） |
|---|---|---|---|---|
| 1328 | NF・金価格ETF | 金現物価格（円換算） | 0.176% | 549.3 |
| 1699 | NF・原油先物ETF | WTI原油先物 | - | - |
1328 NF・金価格ETF は日本人投資家がゴールドに投資するためのシンプルな手段として人気がある。
レバレッジ・インバース ETF
| 代码 | 名称 | 倍率 | 対象 | 信托費 |
|---|---|---|---|---|
| 1570 | NF・日経レバETF | +2倍 | 日経225 | 0.88% |
| 1571 | NF・日経インバETF | -1倍 | 日経225 | 0.88% |
| 1357 | NF・日経ダブルインバETF | -2倍 | 日経225 | 0.88% |
| 1472 | NF・JPX400ダブルインバETF | -2倍 | JPX400 | 0.88% |
アクティブ ETF（新設カテゴリー）
2023年以降、日本でも ETF のアクティブ運用が解禁され、NEXT FUNDS も参入。
| 代码 | 名称 | 運用方針 |
|---|---|---|
| 2083 | NF・日本成長株アクティブETF | 成長株中心の能動的銘柄選定 |
| 2084 | NF・日本高配当株アクティブETF | 高配当株中心の能動的銘柄選定 |
アクティブ ETF はインデックス ETF より信托費が高い傾向にあるが、超過リターン（アルファ）の獲得を目指す。
主要产品数据汇总
| 代码 | 名称 | 信托費 | 純資産 | 分配金利回 | 決算 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1306 | TOPIX ETF | 0.0542%* | 34.1兆円 | 1.69% | 年1回7月 |
| 1321 | 日経225 ETF | 0.08987% | 16.9兆円 | 1.10% | 年1回7月 |
| 1489 | 日経高配当50 ETF | 0.308% | 5758億円 | 2.85% | 年4回 |
| 1343 | J-REIT ETF | 0.1705% | 5124億円 | 4.77% | 年4回 |
| 2633 | S&P500 ETF | 0.066% | 263.6億円 | 0.85% | 年2回 |
| 200A | 日経半導体 ETF | 0.165% | 471億円 | 0.58% | 年2回 |
| 518A | 高配当CF50 ETF | 0.275% | 65.5億円 | 0.27% | 年4回 |
| 1328 | 金価格 ETF | 0.176% | 549.3億円 | 0% | 年1回 |
同业对比
NEXT FUNDS vs iFreeETF 主要品种信托費比较：
| 対象 | NEXT FUNDS | iFreeETF |
|---|---|---|
| TOPIX | 1306：0.0542%（34兆円规模） | 1305：0.066%（14兆円规模） |
| 日経225 | 1321：0.08987% | 1320：0.132% |
| S&P500 | 2633：0.066% | 2247：未確認 |
| J-REIT | 1343：0.1705% | 1488：0.1705% |
| 高収益REIT | - | 210A：0.1595% |
| 半導体 | 200A：0.165% | - |
| FANG+ | - | 316A：0.605% |
NEXT FUNDS 在 TOPIX 和 Nikkei 225 的规模优势显著，信托費也更低。iFreeETF 则在主题型产品（FANG+、高收益REIT）上更为丰富。
投资建议与产品选择
日本股市核心配置
1306（TOPIX，0.0542%）适合追求最低费率的长期投资者；1321（日経225，0.08987%）适合希望跟踪日本最知名指数的投资者。两者均为 2001 年设立，历史最悠久，流动性极佳。
高配当收入配置
1489（日経高配当50，年4回分配，2.85%利回）是国内高配当 ETF 规模最大，适合希望定期收取分配金的投资者；518A（FTSE高配当CF50，2026年新上市）通过引入自由现金流筛选，提供差异化的选股逻辑，可与 1489 互补。
J-REIT 配置
1343（東証REIT指数，4.77%利回）是 J-REIT 连动 ETF 中规模最大，年4次分配，适合收益导向投资者。
半導体・AI 主題
200A（日経半導体，0.165%）覆盖东证上市30只半导体相关股票，2024年6月上市后快速增长至471亿円，是布局日本半导体产业的简便工具。与グローバルX 半導体・トップ10 日本株式 ETF 282A（0.11%）相比，覆盖30只更分散，后者集中于前10只且费率更低。
行业轮动配置
TOPIX-17 系列（1617-1633）是精准行业敞口的理想工具，信托費统一 0.352%，可根据宏观判断灵活组合（如加息环境增配 1631 銀行，AI 算力投资增配 1624 機械或 1625 電機・精密）。
注意事项
1306 在 2026 年 4 月实施了口数分割，最低交易额已降至约 4245 円，更适合小额分散买入。
1321 日経225 ETF 售价约 65600 円/口，相对较高，投资者可根据资金规模选择拆分更细的竞争产品。
レバレッジ・インバース ETF（1570、1571、1357）不适合长期持有，复利损耗严重，仅用于短期对冲或投机。
アクティブ ETF（2083、2084）历史较短，费率较高，需关注相对于指数型产品是否产生实质超额收益。
参考资料
- NEXT FUNDS 公式サイト銘柄一覧：https://nextfunds.jp/lineup/
- 1306 商品詳細：https://nextfunds.jp/lineup/1306/
- 1321 商品詳細：https://nextfunds.jp/lineup/1321/
- 1489 商品詳細：https://nextfunds.jp/sbisec/lineup/1489/
- 1343 商品詳細：https://nextfunds.jp/sbisec/lineup/1343/
- 200A 商品詳細：https://nextfunds.jp/lineup/200A/
- 518A 商品詳細：https://nextfunds.jp/lineup/518A/
- 2633 商品詳細：https://nextfunds.jp/lineup/2633/
- モーニングスター ETF パフォーマンス比較（2025年11月）